Paperstreet Spravodajstvo - čas, diverzifikácia a volatilita výnosov

Čo sa stane, keď vložíte 2% bitcoínov do tradičného portfólia?

Pokiaľ ide o investície do dôchodku, Američania zaostávajú.

Podľa štúdie spoločnosti Northwestern Mutual z roku 2018, ktorá sa zaoberala plánovaním a pokrokom, ktorá sa dotýkala 2 003 dospelých, 78 percent Američanov tvrdí, že sú „extrémne“ alebo „trochu“ znepokojené nedostatkom peňazí na dôchodok. Ďalších 66 percent si myslí, že prežijú svoje dôchodkové úspory. Ešte viac sa to týkalo toho, že 21% respondentov uviedlo, že nezachránili nič.

Ďalšia správa Inštitútu pre hospodársku politiku (EPI), ktorá využíva údaje z roku 2013, sa zaoberala priemerným a stredným dôchodkovým sporením rodín v produktívnom veku, ktoré definuje ako rodiny s príjmami od veku 32 až 61 rokov. Priemerné dôchodkové úspory pre tieto rodiny sú 95 776 dolárov v roku 2013 dolárov. Medián, ktorý je zvyčajne lepší, je iba 5 000 dolárov.

Hypotetická investícia 100 000 dolárov vzrástla za desať rokov o vyše 514 000 dolárov oproti zvýšeniu o 175 000 dolárov pre akcie / dlhopisy ... všetko investovaním len 2% do bitcoínov.

S mnohými odborníkmi, ktorí predpovedajú 10-ročný býčí trh s verejnými zásobami, sa čoskoro blíži ku koncu, sa zdá, že v nasledujúcich piatich rokoch sa investorom príležitosť naštartovať vajcia s hniezdom zdá nepravdepodobná.

V priebehu posledného desaťročia však môže vzniknúť digitálny majetok alebo kryptomena, ktorá vytvára takúto príležitosť.

Premýšľali ste niekedy, aký dopad by mohlo mať 2% z vášho celkového investičného portfólia v bitcoinách na návratnosť a volatilitu v priebehu času?

Samotné 2% nepostačujú na to, aby zničili kohútie hniezdo. Najhorší scenár, ak dôjde k strate celej investície, má investor stále 98% toho, čo začína. Vzhľadom na nízku koreláciu bitcoinov s akciami a dlhopismi je možné, že strata vo výške 2% by bola kompenzovaná ziskami v iných triedach aktív.

Na druhej strane údaje ukazujú, že 2% investícia do bitcoínu môže mať potenciálne nesmierne pozitívne účinky na portfólio.

Tabuľka vyššie ^ zobrazuje ročný priemerný celkový výnos akcií a dlhopisov od roku 1978 do roku 2018. Ak nepoznáte „celkový výnos“, jedná sa o% zvýšenie / zníženie hodnoty aktíva + dividendy / úroky, ktoré získal toto aktívum za jeden rok. Napríklad, akcia, ktorá sa v roku zvýši o 5% a vydá dividendu vo výške 2% v tomto roku, bude mať celkový výnos 7%.

Ako vidíte, celkový výnos akcií (S & P500) bol celkom zdravý 11,7% ročne. Dlhopisy sú mierne nižšie na 7,2%, čo je pochopiteľné vzhľadom na to, že investori pri nižšom riziku očakávajú nižšie výnosy.

Napriek hroznému roku, ktorý mal bitcoín (-73%), akcie (-4%) a dlhopisy (0%) v roku 2018, portfólio 70/30 w / 2% v bitcoíne celkovo predstavovalo iba 4%.

Portfólio 70/30 je diverzifikované portfólio, v ktorom investor umiestňuje 70% svojich aktív do akcií a 30% do dlhopisov. Toto umožňuje investorovi dosahovať vyššie výnosy bez podstupovania podstatne väčšieho rizika.

Nakoniec sme pridali portfólio 70/30, v ktorom 2% aktív bolo investovaných do bitcoínov (68,6% akcie, 19,4% dlhopisy a 2,0% bitcoíny). Napriek nestálosti bitcoínu investoval iba 2% a takmer zdvojnásobil svoju priemernú ročnú návratnosť.

Investícia v hodnote 100 000 dolárov vzrástla za desať rokov o vyše 514 000 dolárov v porovnaní s nárastom o 175 000 dolárov v prípade akcií / dlhopisov ... všetko investovaním len 2% do bitcoínov.

A čo volatilita bitcoínov? Nezničilo to moje portfólio?

Tento graf ukazuje historické výnosy podľa doby držby pre akcie a dlhopisy, každoročne vyvážené, v rôznych časových horizontoch. Stĺpce zobrazujú najvyššiu a najnižšiu návratnosť, ktorú ste mohli dosiahnuť v každom z časových období (1-ročné, 2-ročné, 5-ročné a 10-ročné).

To znamená, že od roku 1977 žiadny investor, ktorý má v držbe akcie, nestratil nikdy viac ako 37% za jediný rok za predpokladu, že vlastnil S & P500.

Okrem toho od roku 1977 žiadny investor nikdy nezískal menej ako 2% ročne držaním dlhopisov najmenej päť rokov, za predpokladu, že sa každoročne vyvážia.

Teraz posúdime rovnaké metriky pre portfólio 70/30.

Ako vidíte, portfólio 70/30 nie je takmer také volatilné ako akcie. Výšky nie sú také vysoké. Podobne minimá nie sú také nízke. V skutočnosti od roku 1977 žiadny investor s portfóliom 70/30 nikdy nestratil žiadnu hodnotu svojho portfólia za päťročné obdobie, za predpokladu ročnej rovnováhy.

Kým dlhopisy dosahovali výnimočne dobrú výkonnosť počas dvadsiatych rokov od bubliny úrokových sadzieb v osemdesiatych rokoch, väčšina expertov očakáva, že ich výkonnosť bude v nasledujúcich desiatich rokoch oveľa nižšia, ako ukazuje tento graf.

Preto si veľa investorov vyberá portfólio 70/30 alebo podobné. Dosiahnete veľa návratnosti zásob bez väčšej volatility.

Nakoniec sa pozrime, čo sa stane, keď do portfólia 70/30 pridáme 2% bitcoínu ...

Čísla hovoria samy za seba. Aj keď zatiaľ nie sú k dispozícii dostatočné údaje, ktoré by ukazovali 10-ročné priebežné výsledky, päťročné priebežné výsledky sa pohybujú od najnižšej 9% ročne (celkový rast o 53%) po 31% ročne (celkový rast o 285%).

Aj napriek tomu, že bitcoíny (-73%) a akcie v zlom roku (-4%) a dlhopisy (0%) mali v roku 2018, portfólio 70/30 w / 2% v bitcoinoch celkovo celkovo pokleslo o 6%.

Jednoročné a dvojročné výkyvy sú obrovské, portfólio dosahuje iba 134% zisk iba v roku 2013.

zhrnutie

Je zrejmé, že zahrnutie malého množstva bitcoínov do portfólia môže mať značné výhody. Je to však stále veľmi nová trieda aktív a podľa niektorých výskumov korelácia medzi bitcoínmi a zásobami stúpa.

Investori, ktorí majú záujem investovať do bitcoínov, by sa mali poradiť s profesionálnym finančným poradcom. Investori, ktorí investujú do bitcoínov a akýchkoľvek iných digitálnych aktív, by si mali navyše uvedomiť, že sú veľmi volatilní a že investícia môže viesť k úplnej strate istiny.

Investori by mali tiež pochopiť, že minulé výnosy nemôžu predpovedať budúce výsledky.

Zdroj: Barclays, Bloomberg, FactSet, Federal Reserve, Robert Shiller, Strategas / Ibbotson, J. P. Morgan Asset Management, Coinmarketcap, Morningstar.

Zobrazené výnosy sú založené na výnosoch v kalendárnom roku od roku 1977 do roku 2018. Zásoby predstavujú celkový výnos S&P 500. Dlhopisy predstavujú index celkovej výnosnosti dlhopisov Bloomberg Barclays USA.

Rast 100 000 dolárov je založený na ročných priemerných celkových výnosoch a dlhopisoch v rokoch 1977 - 2018 a priemernom ročnom celkovom výnose bitcoínov v rokoch 2011 - 2018.

Paperstreet Spravodajstvo - údaje k 31. decembru 2018.

Dave Younts je finančný poradca registrovaný v sérii č. 7/66 FINRA a intenzívne študoval financie a investície na Fuqua School of Business na Duke University a dokončil svoje MBA. V spoločnosti FINRA je zaregistrovaný od roku 2013. Pôsobí ako vedúci oddelenia Compliance pre spoločnosť Paperstreet. V čase písania tohto dokumentu vlastnil Dave Younts vo svojom portfóliu bitcoín. Predtým pôsobil ako finančný poradca v spoločnosti Stifel Financial Corp. a spravoval viac ako 300 miliónov dolárov v investičných aktívach ako súčasť malého tímu v Charlotte v štáte NC.